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中石化混改会怎样混合作模式仍在探索-【新闻】

发布时间:2021-05-28 11:18:32 阅读: 来源:手板厂家

中石化“混改”会怎样“混” 合作模式仍在探索

中石化的引资目标是,推动销售公司从油品供应商向综合服务商转型。其中,虽然非油品业务是中石化的“短板”,但恰恰是中石化混合所有制改革的重点。

中石化正试图来一场华丽转身。

自2014年年初以来,这家标志性国企开始尝试以加油站商业零售板块为突破口,实行混合所有制改革。其明确表示,将拿出有关业务不超过30%的股权,面向包括民资、外资在内的各路社会资本开放。

毫无疑问,这是自2006年实行股权分置改革以来,中石化又一次具有战略意义的改革大动作,可谓开大型央企混合所有制改革之先河。

而且,不同于以往的作风,中石化此次的动作之快超出了市场预期。自2月19日发布改制公告后,3月24日,中石化董事长傅成玉便正式披露了混合所有制改革的时间表:“3月31日设立销售全资子公司,6月底前完成审计和评估,此后将公布引资方案,力争在三季度前完成融资。”

如今,一切都在按时间表稳步推进。自6月30日准时公布了引资方案后,中石化出售销售公司30%股权的竞投已进入第三轮,且与润泰集团、西藏高原天然水有限公司、顺丰速运有限公司等多家公司签订了业务合作框架协议。

但一切都尚无定论。作为大型央企混合所有制改革的先行者,这一次中石化是怎么“混”? 谁又能“混”进来?大家都在拭目以待。

打响第一枪

7月15日,国资委公布了“四项改革”试点名单,国家开发投资公司、中粮集团、中国医药集团总公司、中国建筑材料集团有限公司、中国节能环保集团公司、新兴际华集团有限公司6家央企榜上有名,而最早启动混合所有制改革的中石化却未在其中。

但中石化在混合所有制改革中,确实走在了前列。今年2月19日晚,中石化股份公司率先发布公告称,公司全体董事审议并一致通过了《启动中石化销售业务重组、引入社会和民营资本实现混合所有制经营的议案》(下称“议案”)。

“董事会同意在对中石化油品销售业务板块现有资产、负债进行审计、评估的基础上进行重组,同时引入社会和民营资本参股,实现混合所有制经营,社会和民营资本持股比例将根据市场情况厘定。”公告称,“投资者、持股比例、参股条款和条件方案将后续确定和实施,社会和民营资本持股比例不超过30%。”

中石化此举被视为混合所有制改革的破冰之举。随后,其混合所有制改革步伐明显加快。

4月1日晚间,中石化再次发布公告称,已将所属31家省级分公司及其管理的长期股权投资、中国石化燃料油销售有限公司、中国石化(香港)有限公司、中国石化(香港)航空燃油有限公司的业务、资产、人员全部注入到销售公司,并确定德意志银行、中信证券(600030,股吧)、美国银行集团、中金公司这4家公司为财务顾问。

傅成玉曾经表示,中石化的销售业务是个“金矿”。事实确实如此。

中石化销售公司设立于1985年,主要负责中国石化所属生产企业成品油(汽油、柴油、煤油)资源的统一收购、调拨、配送和结算等工作,是中国最大的成品油供应商,占国内市场份额超过60%。其2013年成品油总经销量为1.8亿吨,拥有品牌加油站30233个;2013年,销售公司实现营业收入1.5万亿元,净利润251亿元;截至2014年4月30日,销售公司总资产和净资产分别为3418亿和644亿元。

“金矿”的含金量无疑是十足的,若按照30%的出让比例计算,中石化最终出让的资产有望达到1000亿元。但是中石化在引入外来资本方面同样设置了相关的门槛。6月30日,中石化如期公告了混合所有制改革引资方案,兑现了之前傅成玉在3月份的公开承诺。

公告显示,中石化选择潜在投资者及确认投资额度时将综合考虑多方面因素,主要包括但不限于:一是潜在投资者对销售公司的报价及其拟投资规模;二是潜在投资者是否可与销售公司实现优势互补,是否可成为销售公司业务发展的合作伙伴;三是潜在投资者是在境内还是境外注册;四是潜在投资者是否可惠及广大的中国公众;五是潜在投资者的行业地位、品牌形象和声誉、财务实力;六是潜在投资者意向的持有期限;七是潜在投资者现有业务或其主要投资领域与销售公司、中国石化或石化集团下属其他主要企业的主营业务不存在明显利益冲突。

“这些条件表明,中石化理想中的投资者,是能帮助中石化拓展业务,特别是非油业务;能惠及广大群众的境内投资者。”一证券研究人士分析。

转型综合服务商

在6月30日公布的改革方案中,中石化首次表明了引资目标:推动销售公司从油品供应商向综合服务商转型。中石化表示,销售公司将运用市场化手段,充分挖掘销售公司的品牌、网络、客户、资源等综合优势,依靠逐步完善的大数据系统的支撑,巩固优化油品销售业务,发挥平台优势,拓展便利店、汽车服务、车联网、O2O、金融服务、广告等业务,逐步提供全方位的综合性服务,实现油非互促、油非互动,打造令消费者信赖的生活驿站。

这一目标的提出,可谓是给中石化当前的销售业务再造一个盈利渠道。

从中石化销售公司当前的业务构成上看,其业务目前主要囊括油品销售业务和非油品业务两大块。

在油品销售业务领域,其拥有境内最完善的成品油销售网络,是中国最大的成品油供应商,盈利能力较强、资产回报率较高,已成为业内共识,因此,中石化并不着急对这一领域进行改造。

而非油品业务(主要包括便利店、电商、汽车服务、广告等)则是其“短板”。公开资料显示,截至2013年年底,销售公司拥有“易捷”品牌便利店23431家,2013年非油品业务实现交易额132.87亿元,占公司整体营业收入不足1%。与其形成鲜明对比的是,国外成熟市场加油站非油业务收入甚至超过了油品销售收入。例如,欧洲80%以上的加油站开设便利店业务,销量占总销量的60%至80%,毛利润占油品毛利润的50%左右。美国17.4万座加油站中,有12万座加油站(69%)设有便利店,多采用“加油站+便利店”“加油站+汽车维护”等组合模式,油品销售利润仅占利润总额的46%,其他54%均来自于便利店及快餐等非油业务。

从这点来看,虽然非油品业务是中石化的“短板”,但恰恰是中石化混合所有制改革的重点,具有巨大的市场空间。

行动往往更具说服力。

7月29日,中石化销售有限公司与润泰集团签订业务合作框架协议。根据协议,双方将在三方面开展业务合作:对中石化易捷便利店商品实施联合采购降低成本,选取上海易捷便利店为试点合作经营并扩大合作范围,探索电子商务与O2O业务合作事宜等,以期实现优势互补、协同发展。

据了解,润泰集团是台资商品零售企业,旗下“大润发”品牌在国内激烈的大型超市竞争中处于领先地位,市场地位与沃尔玛、家乐福、乐购、欧尚等外资超市不相上下。

中石化销售公司对此评价称,此次引入行业领先的战略合作者,可借鉴其经营理念、技术支撑和专业优势,共同推进新兴业务迅速发展壮大,开辟新的利润增长点,增强销售公司的竞争力和可持续发展能力。

仅仅8天之后,8月6日,中石化销售公司又与西藏高原天然水有限公司在拉萨签署战略合作协议,共同打造“易捷•卓玛泉”天然冰川饮用水,利用2.3万家易捷便利店销售。

就在市场还在猜测谁将是中石化下一个中意对象时,8月12日,中石化销售公司已经与顺丰速运签订了业务合作框架协议,双方将主要在O2O(线上与线下联动)业务、油品销售、物流配送、交叉营销等领域开展三方面业务合作,顺丰速运嘿客店率先在广东中石化易捷便利店落户。

不到半个月的时间,中石化便签下三家业务合作伙伴,其重新打造非油业务、向综合服务商转型的决心可见一斑。

合作模式仍在探索

需要说明的是,中石化此前与润泰集团、西藏高原天然水有限公司以及顺丰速运的合作并不涉及股权投资。其中只有润泰集团称对中石化销售公司改革重组和增资扩股项目高度关注,亦将积极参与。

根据中石化6月30日公布的改革方案,引入外部资本的具体引资流程将采用多轮评选、竞争性谈判的方式,分“选择和确定投资者”以及“谈判交割”两阶段实施。中石化和其销售公司将共同成立由独立董事、外部监事和内外部专家组成的独立评价委员会对选定的意向投资者进行评议。

此外,中石化董事长傅成玉曾对外表示,意向中的投资者主要有两类,一类是战略投资,即能为中石化带来技术、管理、市场、新业务,能让公司增值的投资者。第二类则是财务投资。但相比两类投资者,中石化将优先引入战略投资,其次才是财务投资者。

在中石化油品销售公司股权出售公布后,包括腾讯、阿里巴巴、京东在内的一批互联网企业先后造访中石化,这一跨界交流也随即让中石化试图搭建何种资本联姻的化学效应备显神秘。

但据知情人士透露,目前中石化出售油品销售公司30%股权的流程已进入第三轮竞标阶段,腾讯控股、中国人寿、加拿大零售商Alimentation Couche-Tard、新奥能源、复星国际、厚朴基金管理公司及私募股权基金骏麒投资等数家企业正展开新一轮竞争,8月底之前,这些入围企业将给出最后竞投出价。

至于未来的合作模式设计,中石化方面则始终三缄其口。中石化资本运营部主任解正林在回应此次股权出售时表示,中石化的目标是与第三方合资组成一个新的经济实体,包括社会资本和民营资本,“不是简单地把中石化现有的资产或者股权对外出让。”

上述知情人士也向记者表示,中石化更倾向于来自物流、零售及互联网企业成为战略投资者,具体的合作形式目前仍在“交流和探索之中”。

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